📡 数据源:rotation 题材轮动榜(2026-10-14 结算,比扫描晚一个交易日的收盘数据)+ market_scan 全市场异动扫描(2026-10-15 当日)。热度榜结算晚一个交易日,两节数字勿跨日混比 📚 术语看不懂?拉到文末「📖 术语速查表」逐条对照 🚫 本报告只讲题材,不推个股:全文不含任何股票名称与代码
🫖 一句话看今天
普跌第二天、跌得更狠:大盘 430 涨 / 5,108 跌(个股涨幅中位数 -3.0%),中证全指(覆盖全市场的指数)再创新低,下跌还在放量,杠杆资金(两融,截至 10-14)单日再流出 107 亿。题材端钱缩得更紧:只有两条"真共振"——医药里的仿制药一致性评价(单日暴冲但全板块几乎没动)和半导体设备(全场唯一"被点燃的票与全板块同涨"的确认簇);昨天抱团的文传游戏系今天散场(短剧游戏、手机游戏从扫描榜消失,文化传媒概念被并入近亲簇)。假主线浓度继续上升:挂名涨嫌疑 68 簇、一只票撑起的假题材 50 个(上期 27,接近翻倍)、借壳涨 11 处——轮动榜端(昨日结算)连续第二天无主力进攻题材。
📌 今天的三个重点
- 普跌第二天继续恶化(当日事实):2026-10-15 收盘 430 涨 / 5,108 跌(当日净值 -4,678,近 3 日均 -2,591 vs 前 3 日均 -1,352,还在加深);个股涨幅中位数 -3.0%(昨天 -1.9%);涨停 36 / 跌停 26——跌停比昨天多 15 家,涨停跌停净值 +10.0 还在正区但三天均值(31.3 vs 前 39.3)继续走弱;成交 100,306 万手,较前段 91,557 万手放量约 +10%,而中证全指收 5,282.71 创新低——下跌还在放量,引擎价量口径仍判"破位放量"🔴;科创价格指数同步新低,科创板内部 48 涨 / 556 跌(昨天 55/547,更差);杠杆资金(两融,截至 10-14)单日 -107 亿,比昨天(-92 亿)继续加深。企稳汇总正面条件 1/3——唯一亮点:流出速度放缓(近 5 日均 -70 亿/天 vs 前 5 日均 -172 亿/天)。
- 题材端只有两条"真共振":①仿制药一致性评价连热 12 天(🏆近 10 日在榜率 10/10),今天被点燃的票平均 +37.9% 全场最凶(近 3 日 -0.6%→+0.4%→+37.9%,单日暴冲),但 143 只全成分只 +1.6%、还挂着"结构性拉升"牌——又是少数票的狂欢;②半导体设备是普跌日里唯一"双列同正"的确认簇:渗透率(带动多广)50% 全场最宽、Δ渗透 +33pct 全场最大升温、主力 5 日 +25.3 亿、全成分也涨 +1.7%。另有染料是今天唯一⭐双榜共振(动量榜+渗透榜同时进前 12)。
- 昨天的"文传游戏抱团"今天散场:昨天报告明说"明天还在榜才算数"——今天短剧游戏、手机游戏双双从扫描榜消失,昨天的主线之王文化传媒概念(连热 4 日、5 日主力 +38 亿)今天被同核合并(与近亲簇共享核心票,只算一个信号)并入 IP经济(谷子经济),无独立信号;轮动榜端(昨日结算)短剧游戏热度仍是第一(9.5 万)但上涨占比(扩散度)只有 14%、单日主力 -23 亿——热度还在、钱先走了。昨天六个新面孔今天零续榜。
- 轮动榜端(昨日结算)连续第二天无主力进攻题材:昨日榜上 12 条 = 5 条"防守回流"(孤狼型,上涨占比都远低于一半)+ 6 条"高热退潮"(20 日动量转负)+ 1 条观察;引擎原话"今日无明确主力进攻题材;榜上正涨方向更偏防守/避险回流,不宜硬当进攻主线"。AI 算力家族退潮加深:PCB概念 20 日动量 -7.2%→-12.1%、共封装光学(CPO) -7.5%→-12.0%。
⚡ 现在谁在涨(真主线)
表头白话口径:带动多广(渗透率)=题材成分股里当天被扫进异动子集(被资金点着的票)的比例;被点燃的票平均(异动股均涨)=这些被点着的票的等权平均涨幅;全板块平均(板块均涨)=全部成分股(含没动的)等权平均。双列纪律:方向相反或差 ≥3pp 必须点破"少数票拉涨、板块整体走弱"。 今天是普跌加深日,全板块平均几乎全线在零轴以下——13 条确认档主线里只有半导体设备"点和面一起涨"。
A. 🔥 确认档主线(连续在榜 ≥2 天;本期确认 13 条,判定线列 6 条如下)
| 方向 | 连热几天(streak) | 带动多广(渗透率) | 被点燃的票平均 | 全板块平均 | 白话点评 |
|---|---|---|---|---|---|
| 仿制药一致性评价 | 12 日🏆在榜 10/10 日 | 8%(12/143) | +37.9% | +1.6% | 同向但差 36.3pp 照例点破:单日暴冲是十几只被点燃票的均涨,143 只全成分只微涨;主力 5 日 +7.2 亿、连板 2 无纵深接力梯队、⚠️结构性拉升(全板块 5 日 -3 亿)、标签大户 8 只;主线方向口径(引擎按"比大盘多涨多少"排)15 只、+4.6pp 全场第一——"一日暴冲+无梯队"按脉冲防,别当主升 🔴 |
| 半导体设备 | 12 日🏆在榜 10/10 日 | 50%(6/12) | +5.5% | +1.7% | 差 3.8pp 同向,唯一双正:普跌日里全场最健康的一条——Δ渗透 +33pct 全场最大升温、主力 5 日 +25.3 亿、近 3 日 +3.1%→-3.2%→+5.5%;折扣:与上证50样本股/先进封装/上证180成份股同族(共享核心票),独立成色打折 🟡 |
| 染料 | 4 日🏆在榜 8/10 日 | 12%(5/40) | +7.5% | -3.0% | 反向点破;今天唯一⭐双榜共振(结构扎实)、连板 3 且有"2 板 ×1 只"接力、Δ渗透 +2pct;但近 3 日 +6.8%→-2.5%→+7.5% 跳变(昨天还在跌)+ 🚨子集假象 + ⚠️结构性拉升(-2 亿) 🟡 |
| 覆铜板CCL | 8 日🏆在榜 9/10 日 | 33%(5/15) | +4.3% | -1.7% | 反向点破:连热 8 天、近 3 日连涨(+4.4%→+2.0%→+4.3%),但全板块 15 只里多数在跌、主力 5 日 -3.4 亿仍在撤、🚨子集假象——在榜 ≠ 在涨的连续剧还在播 🔴 |
| 创新药 | 12 日🏆在榜 10/10 日 | 24%(5/21) | +2.6% | -0.7% | 反向点破;Δ渗透 +14pct 回补、📍低位、近 3 日连涨 2 日;但主力 5 日 -5.8 亿仍流出、轮动榜端(昨日结算)20 日动量 -1.2% 退潮牌未摘 🟡 |
| PCB概念 | 12 日🏆在榜 10/10 日 | 13%(同核×5) | +4.8% | -2.9% | 反向点破;主力 5 日 +22.4 亿今天在榜内靠前(注意 5 日口径含前几日);但轮动榜端(昨日结算)AI 算力家族动量 -12.1%、-231 亿退潮加深——扫描端资金与轮动端动量打架,按"超跌反抽"读 🔴 |
另有确认档 7 条:上证50样本股(12 日、20%、+1.5%/-0.8%、Δ渗透 +10pct 昨退今补)、先进封装(12 日、10%、+3.5%/-3.4%)、沪深300样本股(12 日、13%、+1.7%/-1.4%、同核×9)、上证180成份股(12 日、13%、+1.6%/-1.3%)、充电桩(12 日、6%、+5.3%/-3.0%、-10.7 亿)、智能物流(3 日、7%、+4.7%/-2.7%、标签大户 11 只)、互联网金融(5 日、7%、+4.0%/-2.2%、+14.7 亿)——除上证50样本股/半导体设备外全部双列反向,权重蓝筹类标签今天涨的多是普跌日里的避险承接,不是题材进攻。
B. ⏳ 数字好看但牌不少的一批(弱标签观察档 + 被纯度闸拦下的)
| 方向 | 连热几天(streak) | 带动多广(渗透率) | 被点燃的票平均 | 全板块平均 | 白话点评 |
|---|---|---|---|---|---|
| HVLP铜箔 | 3 日 | 33% | +6.0% | -0.1% | 差 6.1pp 点破;弱标签观察档(泛标签、小样本);📍低位 🟡 |
| PCB高端 | 4 日(同核×1) | 25%(3/12) | +5.6% | -1.4% | 差 7pp 点破;📍高位但弱标签观察档;AI算力出海并入同核(同一批信号只数一次) 🟡 |
| 固态电池 | 12 日 | 25%(3/12) | +5.2% | +0.3% | 弱标签观察档;📍低位;昨天轮动端还挂退潮、今天扫描端首度翻红——明天续榜才算反转 🟡 |
| 生物疫苗 | 12 日🏆在榜 10/10 日 | 10%(6/59) | +4.6% | -1.0% | 纯度 0/6 被闸:⚠️搭便车嫌疑,勿当独立主线;📍高位 + ⚠️结构性拉升(-9 亿) 🔴 |
| 眼科医疗 | 🆕首日(伪簇日打断过) | 12%(7/60) | +5.2% | -1.1% | 纯度 0/7 被闸 + ⚠️结构性拉升(-6 亿) + 🚨子集假象;Δ渗透 +7pct、📍低位——新面孔直接被闸 🔴 |
| 减肥药 | 12 日 | 8% | +4.3% | — | 纯度 0/5 + 借壳 80% 双牌在身;📍低位 🔴 |
搭便车重灾区今天整片都是医药标签群:生物疫苗(0/6)、细胞免疫治疗(0/7)、辅助生殖(0/7)、眼科医疗(0/7)、减肥药(0/5)——同一家族五个标签全部纯度不过关,说明是同一批钱在医药大票里轮动、标签只是马甲;另有冰雪产业(0/5)、净水概念(0/8)、PET铜箔(1/7)同判。本期疑似搭便车合计 68 只(上期 63)。
🆕 新面孔(streak=1,明天还在榜才算数):眼科医疗(首日、渗透 12%、+5.2%——纯度 0/7 被闸,见 B 表)、自由贸易港(首日、渗透 7%、+10.0%、📍中位——归入弱标签观察档,同时是今天唯一的"第一天涨停潮"情绪脉冲,引擎原话"多数是一日游,别追")。今天新面孔没有一条过纯度闸;昨天的新面孔(医药电商、页岩气、超超临界发电、国资云、垃圾分类、知识产权保护)今天零续榜——垃圾分类并入 PPP概念同核、知识产权保护转为单股驱动伪簇,"明天还在榜才算真启动"的纪律连续第二天应验。
🤖 怎么看 · 医药大系(🟡 暴冲在左、回补在右,马甲在中间):仿制药一致性评价单日 +37.9% 的数字别硬吞——全成分只有 +1.6%、结构性拉升挂牌、连板无纵深梯队,典型"少数票的暴冲日";而家族里真正值得记的是创新药:Δ渗透 +14pct 回补、📍低位、近 3 日连涨,是"低位置+带动面重新变宽"的组合,但 5 日资金仍是负的、轮动端退潮牌未摘。结论:可以进观察名单,别在 +37.9% 的当天追;等回踩 + 轮动端动量转正,再谈升级。
🤖 怎么看 · 半导体设备链(🟡 普跌日里唯一的双正,但别急着叫主线):渗透 50%、Δ+33pct、主力 5 日 +25.3 亿、全成分 +1.7%——四个数都在说"这是今天唯一真共振的一条"。两个折扣:①同族折叠提示它与权重蓝筹标签共享核心票(大票属性重);②今天是普跌日,全市场 430 家上涨里的"最健康"含金量要打问号。确认条件:明天续榜 + 全成分续正 + 轮动榜端(明晚出的 10-15 结算)给出动量配合——三条齐才升级。
🤖 怎么看 · 覆铜板/PCB 系(🔴 反抽当反抽读):覆铜板CCL 连热 8 天但双列反向(点着的 +4.3%、全板块 -1.7%)、主力 5 日 -3.4 亿还在撤;PCB概念扫描端 +22.4 亿 vs 轮动端 -231 亿、动量 -12.1% 退潮加深,两边数据打架;CPO 连续第三天被宽母簇折叠进 CW激光器,无独立信号。这条链的正确读法不变:超跌反抽,反转要等轮动端 20 日动量转正——现在离得还远。
📉 今天掉队的
- 文传游戏系抱团散场:昨天确认档主力文化传媒概念今天被同核合并并入 IP经济(谷子经济),无独立信号;短剧游戏、手机游戏(昨天双榜共振)从扫描榜整体消失——普跌日的抱团果然没撑到第三天,"避险抱团"与"真主线"的判别题有了答案:是避险。
- AI 算力家族退潮第三天(按结算口径):共封装光学(CPO) 20 日动量 -7.5%→-12.0%、主力 5 日 -507 亿,连续第二期被宽母簇折叠进 CW激光器(报细不报粗,无独立信号);PCB概念动量 -7.2%→-12.1%。高热度 + 高渗透 ≠ 在涨,这条链连续两期登上"掉队"榜首。
- 带动面收窄的一批(↓Δ渗透,最强规避信号):独角兽概念 -5pct、抖音概念(字节概念) -4pct、卫星导航 -3pct、阿里巴巴概念 -2pct、车联网(车路协同) -1pct——五条全是"涨幅榜前排"的老面孔,点着的票还在涨、带动面却在缩,典型的越涨越窄。
- 进了大白话主线名单 ≠ 过了纯度闸:净水概念(连续 12 天在榜、引擎大白话版"老主线"第 3 位)今天被查出标签纯度 0/8,降档不计主线——板块名单和主线资格是两套闸,白话版只负责翻译、闸门负责筛真伪。
⚠️ 今天要小心的坑
| 坑(白话名 + 括号术语) | 今天有几个 | 例子(只列题材名) | 白话解释 |
|---|---|---|---|
| 挂名涨(⚠️搭便车嫌疑) | 68 只(上一期 63,变多) | 眼科医疗(纯度 0/7)、生物疫苗(0/6)、细胞免疫治疗(0/7)、辅助生殖(0/7)、减肥药(0/5)、冰雪产业(0/5)、净水概念(0/8)、PET铜箔(1/7) | 抽查看涨的票,主业和题材名对不上——是别的热点的钱顺手拉起来的;本期整片医药标签群集体不过闸 |
| 借壳涨(⚠️复合借壳) | 榜内明示 11 处(上一期 7,变多;吸收比例 67~100%) | 阿里巴巴概念(100%)、卫星导航(100%)、车联网(车路协同)(100%)、国家大基金持股(100%)、阿尔茨海默概念(100%)、流感(90%)、抖音概念(字节概念)(89%)、液冷服务器(88%) | 上榜票 6 成以上被更强的簇收编——名字只是壳;今天"AI 应用""大基金"的涨幅,大半是别的簇那批票换了个马甲 |
| 一只票撑起的假题材(单股驱动伪簇) | 50 个(上一期 27,接近翻倍) | 白酒概念(渗透 17%,一只多标签大票占簇内净额 71%)、啤酒概念(78%)、拼多多概念(64%)、露营经济(212%) | 看着板块异动,实际是一只挂多标签大票自己的资金在动;普跌第二天这类"孤峰"创了近期新高 |
| 万金油大票(跨概念大票) | 16 只(上一期 13,变多) | 最多的一只同时挂在 12 个簇的代表位(铜箔/独角兽/输电/光纤/电池系共享同一代表票);另有挂 8 个、7 个的各几只 | 同一只票是 ≥5 个题材的代表股——"多线共振"的观感,很可能是同一只票被数了好几遍 |
| 少数票拉、多数流出(⚠️结构性拉升) | 榜内明示 15 处(上一期 12,变多) | 阿里巴巴概念(-219 亿)、卫星导航(-136 亿)、抖音概念(-130 亿)、车联网(-115 亿)、国家大基金持股(-111 亿);确认档里仿制药一致性评价(-3 亿)、染料(-2 亿)也挂 | 被点着的票 5 日在流入、全板块 5 日却在净流出——表头资金净额高估了广度 |
| 少数票涨、板块微跌(双列大差) | A 表 6 条中 4 条反向,半导体设备差 3.8pp 同向 | 染料(+7.5%/-3.0%)、PCB概念(+4.8%/-2.9%)、覆铜板CCL(+4.3%/-1.7%)、创新药(+2.6%/-0.7%)、仿制药一致性评价(+37.9%/+1.6% 差 36.3pp) | 普跌日的常态:点着的票大涨,全板块多数在跌——表头均涨别当板块信号读 |
| 老面孔一日游(🎡轮动惯犯) | 1 条 | 航运概念(3 段上榜 2 段一日游,今天 +5.8% 但纯度 0/6 + 借壳 67%) | 历史上每次只热一天,追高容易被割 |
| 第一天涨停潮(情绪脉冲) | 1 条(上一期 1,持平) | 自由贸易港(+10.0%) | 引擎原话"第一天涨停潮,多数是一日游,别追";归弱标签观察档 |
| 情绪标签(状态概念) | 2 个 | 2026一季报预增(连热 12 日、+4.0%、📍高位)、ST板块(连热 6 日(打断过)、+3.4%) | 业绩预增 / ST 类是筹码与情绪信号,不是产业逻辑,勿当主线深挖 |
| 退潮(↓Δ渗透) | 5 条(上一期 2,变多) | 独角兽概念(-5pct)、抖音概念(-4pct)、卫星导航(-3pct)、阿里巴巴概念(-2pct)、车联网(-1pct) | 带动面在收窄是最强规避信号;这五条全在涨幅榜前排——涨幅榜前排 ≠ 健康 |
| 假升温(🚨子集假象) | 榜内明示 19 处(上一期 8,明显变多) | 染料(簇 +7.5% 但全成分 -3.0%)、覆铜板CCL、抖音概念、流感、车联网、卫星导航、阿里巴巴概念、液冷服务器 | 异动票末日还在涨、全成分末日却在跌——少数异动票拼出的假升温,勿当板块转强 |
记法图例:纯度 a/N = 抽查 N 只上榜票、只有 a 只主业真沾这个题材(a 越小越可疑);被吸收 X% = 该题材上榜票被更强题材收编的比例;Δ渗透 = 带动面相对上次扫描的变化(今天半导体设备 +33pct 属最大升温、独角兽概念 -5pct 属最大退潮);📍高位 / 低位 = 代表股近 250 日分位中位数(位置 ≠ 方向,低位 + 仍跌 = 硬否决);🚨子集假象 = 异动票末日还在涨、全成分末日却在跌的假升温。
🔄 昨天的热度榜(2026-10-14 结算)
这张表是 10-14(周三)的收盘数据,不是今天的行情(结算晚一个交易日);今天(10-15)的实际涨跌看上文扫描节。引擎今日原话:"今日无明确主力进攻题材;榜上正涨方向更偏防守/避险回流,不宜硬当进攻主线"。
| 题材 | 昨天涨跌 | 上涨占比(扩散度) | 成色 |
|---|---|---|---|
| 短剧游戏 | +1.4% | 14% | 🛡防守回流(热度 9.5 万最高、20 日动量 +4.4%、主力 5 日 +32 亿但单日 -23 亿)——今天扫描端未续榜,"明天还在榜才算数"没兑现 🔴 |
| 冰雪产业 | -0.7% | 10% | 🛡防守回流(孤狼型)——今天扫描端纯度 0/5 被闸 🔴 |
| 创新药 | -1.4% | 14% | ⚠️高热退潮(20 日动量 -1.2% 转负、主力 5 日 -63 亿)——今天扫描端 Δ渗透 +14pct 回补、📍低位 🟡 |
| PCB概念 | -1.9% | 15% | ⚠️高热退潮(动量 -12.1%、主力 5 日 -231 亿)——今天扫描端 streak12 在榜、5 日资金 +22.4 亿,按"超跌反抽"读 🔴 |
| AI视频 | +0.4% | 8% | 🛡防守回流(主力 +14 亿)——今天扫描端无独立信号(智能音箱被折叠进 AI眼镜) 🟡 |
| AI应用 | -1.1% | 9% | ⚠️高热退潮(动量 -1.6%、-66 亿)——今天扫描端无独立簇 🔴 |
| 共封装光学(CPO) | -2.3% | 9% | ⚠️高热退潮(动量 -12.0%、-507 亿)——今天连续第二期被折叠进 CW激光器 🔴 |
| 染料 | -2.1% | 12% | 🛡防守回流(20 日动量 +4.0%)——今天扫描端 ⭐双榜共振唯一、streak4、确认档 🟡 |
| 文化传媒概念 | +0.3% | 10% | 🛡防守回流(主力 5 日 +43 亿)——今天被同核并入 IP经济(谷子经济),无独立信号 🟡 |
| 煤炭概念 | +0.2% | 2% | ⚠️高热退潮(动量 -5.6%;扩散度 2% 全场最低)——今天扫描端无独立簇 🔴 |
| 军工 | -1.8% | 5% | ⚠️高热退潮(动量 -9.2%、-228 亿)——今天扫描端无独立簇 🔴 |
| 高股息精选 | +0.3% | 12% | 👀观察(动量 +0.3% 在 ±0.5% 边缘)——今天扫描端无独立簇 🟡 |
⚠️ 榜单口径提示(引擎原话):本期🔥主力进攻 无、🌱广度待加速 无——12 条里 5 条"防守回流"(全部是扩散度 <60% 的孤狼型)、6 条"高热退潮"(20 日动量全为负)、1 条观察;排名 13~20 的手机游戏(+1.7%)、商业航天(-1.9%)、存储芯片(-3.1%,待确认档最深跌幅)、固态电池(-2.7%)、黄金概念(-1.8%)、2026三季报预增(-1.1%)、MLCC(-1.7%)、算力租赁(-1.9%)尚无动量/扩散度数据(·待确认)。热度榜端连续第三天"无人确认主线"。 ⚠️ 杠杆资金(ETF 融资,普通投资者借道 ETF 押注板块)观察(10-14 口径):创新药类 ETF 4.5 亿、5 日 +0.3 亿(+7.2%) 在加;CPO 的通信设备代理口径 12.3 亿、5 日 -0.2 亿(-1.8%)小幅流出。绝对量不大,当温度计看,不当信号用。本报告一律不出现含代码的 ETF 全名。
🌡 大环境红绿灯(2026-10-15 收盘)
| 信号 | 灯 | 读数 | 白话 |
|---|---|---|---|
| 市场宽度 | 🔴 | 涨 430 / 跌 5,108(当日净值 -4,678);近 3 日均 -2,591 vs 前 3 日均 -1,352 | 五千多只下跌,比昨天(979 / 4,496)继续恶化;个股涨幅中位数 -3.0% |
| 涨跌停情绪 | 🟡 | 涨停 36 / 跌停 26(净值 +10.0);近 3 日均 +31.3 vs 前 3 日均 +39.3 | 还在正区但继续走弱:跌停一天多 15 家,净值从 +25 掉到 +10 |
| 成交量 | 🔴 | 100,306 万手(前段 91,557 万手,约 +10%) | 下跌还放量且指数创新低——引擎价量口径判"破位放量",恐慌盘仍在出 |
| 杠杆资金(两融,截至 10-14) | 🩸 | 余额 25,270 亿;近 5 日 -390 亿(-1.5%);单日 -107 亿(昨天 -92 亿,继续加深) | 流出第三天加深;背景:余额处近 38 个样本 71 分位(仅规模参考) |
| 流出速度 | ✅ | 近 5 日均 -70 亿/天 vs 前 5 日均 -172 亿/天 | 今天唯一的绿灯:去杠杆的速度在放缓——离"止跌"还远,但斜率好看了 |
| 顶背离预警 | ✅ | 截至 10-14 未触发 | 没有"指数回落、杠杆资金还贴着高位"的背离 |
| 底部结构(中证全指) | 🔴 | 收 5,282.71 创新低;止跌计数 0;候选 09-21 已于 09-23 破位作废 | "连续 3 天不创新低"的计数仍是 0,连候选的门都还没摸到 |
| 科创板内部(科创价格) | 🔴 | 收 1,527.38 仍是新低;内部上涨 48 / 下跌 556(有效 605,昨天 55 / 547) | 科技端连续第二天恶化,风险灯全红 |
| 企稳信号汇总 | 🔴 | 正面条件 1/3:①速度 ✅ 流出放缓 / ③价量 🔴 放量下破 / ④情绪 🟡 与 ⑤宽度 🔴 同家族只计一项 | 比昨天(0/3)多了一盏灯,但引擎原话:"正面条件仍是必要不充分证据,不构成自动买入依据" |
🤖 怎么看 · 大环境(🔴 昨天三问今天 0/3 落空):昨天报告留的三个观察点今天全部落空——①止跌计数能否重新报到 1:落空(全指再创新低,计数仍 0);②两融单日流出能否收窄回 -50 亿以内:落空且加深(-92 亿 → -107 亿);③文传游戏系是否续榜(普跌日抱团是不是主线):落空(散场,且结算端短剧游戏单日主力 -23 亿)。明天重点看:①两融单日流出能否收窄到 -50 亿以内或转正(速度放缓的绿灯能不能连亮);②半导体设备、染料两条真共振是否续榜 + 全成分续正;③仿制药一致性评价的暴冲与自由贸易港的脉冲是否一日游(看连板梯队与次日在榜)。
📖 术语速查表
- 连热几天(streak):这个题材连续几个交易日被扫进异动榜;≥2 天算真启动,=1 天多半是一日游(本期"伪簇日打断"=中途因假信号断过一次,重新计数;🏆在榜率 = 近 10 交易日在榜天数)
- 带动多广(渗透率):题材成分股里当天被资金点着的票的占比(如 50% = 12 只里 6 只在动)
- 上涨占比(扩散度):题材全部成分股里当天收盘上涨的票占比(轮动榜口径,结算晚一个交易日)
- 被点燃的票平均(异动股均涨):被资金点着的那些票的等权平均涨幅——只算被点着的,不是整个板块
- 全板块平均(板块均涨):题材全部成分股(含没动的)等权平均涨幅;和上一列方向相反或差 ≥3pp = 少数票拉涨、板块整体没跟上
- 挂名涨(搭便车):上榜票的主业和题材名字对不上(纯度 a/N)——是别的热点的钱顺手拉起来的
- 借壳涨(复合借壳):一个题材的上榜票 60% 以上被更强的题材收编——名字只是壳
- 伪簇(单股驱动):看着是板块异动,实际是一只挂多标签大票的资金撑起来的(top1 净额占比 ≥60%)
- 结构性拉升:异动的少数票 5 日在流入、全板块 5 日却净流出——表面热度高估了广度(今天阿里巴巴概念 -219 亿是最重一例)
- 跨概念大票:同一只票是 ≥5 个题材的代表股(今天 16 只,最多一只挂 12 个)——"多主线共振"多是同一批钱拉同一批票
- 惯犯(🎡轮动惯犯):历史上榜 ≥2 段且过半是一日游的题材,每次只热一天,追高容易被割
- 双榜共振(⭐):动量榜(价格强度)和渗透榜(扩散共振)同时进前 12——面广价又涨的扎实信号;今天仅染料 1 条
- 两融:向券商借钱买股票的场内杠杆资金;余额上行 = 加杠杆追多,下行 = 去杠杆观望
- 📍低位 / 高位:题材代表股整体处于近一年(250 个交易日)分位的中位水平;位置 ≠ 方向,低位 + 仍跌 = 硬否决
- 同核合并 / 宽母簇折叠:两个细分簇共享核心票时只算一个信号(如文化传媒概念并入 IP经济(谷子经济));大而泛的母簇由其内细分驱动时报细不报粗(如共封装光学(CPO)折叠进 CW激光器)——同核多标签是同一批钱,勿重复计数
🔥 一句话总结
今天是**"普跌加深 + 只剩两条真线"**:大盘 430 涨 / 5,108 跌、中位 -3.0%、全指再创新低还放量、两融单日 -107 亿、跌停暴增到 26 家——唯一绿灯是去杠杆速度放缓(企稳 1/3)。题材端钱缩得更紧:仿制药一致性评价 +37.9% 暴冲但全成分仅 +1.6%(少数票游戏),半导体设备是全场唯一"双列同正"的真共振(Δ+33pct、+25.3 亿),染料是唯一双榜共振;昨天抱团的文传游戏系散场——短剧游戏、手机游戏消失,文化传媒被并入近亲,避险抱团的判别题以"是避险"收尾。防坑牌浓度创新高:搭便车 68 簇、单股伪簇 50 个(上期 27)、借壳 11 处、结构性拉升 15 处、子集假象 19 处、带动面收窄 5 条。结论:大环境红灯未撤、连续第二天无主力进攻题材(无人确认主线则已三连),管住手;半导体设备/染料的续榜是明天唯一值得盯的升级信号;所有暴冲与脉冲先当一日游防。
📌 数据来源与口径(给较真的你)
| 项 | 说明 |
|---|---|
| 数据引擎 | sector-research 双引擎:rotation(题材轮动榜,同花顺热度排序)+ market_scan(全市场自下而上异动扫描,先扫异动票再聚类成细分簇) |
| 双引擎日期口径 | rotation = 2026-10-14 结算归档(T-1 结算惯例;热榜数据日 20261014、滞后最新结算行情日 20261015,热榜晚间更新);market_scan = 2026-10-15 当日异动扫描。热度榜一节已按"昨天"标注,勿跨日混比。引擎原话:"同花顺热榜数据日 20261014 滞后最新结算行情日 20261015(热榜晚间更新):人气排名 / 涨幅列是热榜日口径,动量 20 / 扩散度列为最新数据" |
| 与任务指令的口径偏离 | 任务模板写 rotation-dates=20261013,系驱动器在引擎运行前按"最新归档"推算的旧档(与上期同款情况);本次引擎实际产出归档为 2026-10-14(T-1 结算),按"剧本为唯一权威、以归档 JSON 为准"改用 20261014,digest 与 verify 使用同一日期、闸门同源 |
| 连热判定(streak) | 按交易日历连续在榜;缺扫描 / 缺席 / 伪簇日均打断;自身 ≥2 = 真启动,=1 = 疑似一日游;🏆真主线 = streak ≥3 或近 10 交易日在榜率 ≥60%。本期确认档 13 条(上文 A 表列判定线 6 条,另 7 条见补充行),弱标签观察 4 条(HVLP铜箔 / PCB高端 / 固态电池 / 自由贸易港),疑似搭便车 68 只降档不计主线;双榜共振 1 条(染料) |
| 渗透率定义 | 题材成分股里当天被扫进异动子集的占比(分子 = hit_n,分母 = total_n);榜单与速览行用标签稀释后的有效渗透,digest 结构化字段为原始 hit_rate,两者可有出入——正文以榜内口径为准 |
| 扩散度定义 | 题材全部成分股中当日收盘上涨的占比(轮动榜字段,10-14 结算日口径) |
| 双涨幅数据源 | "被点燃的票平均"与"全板块平均"取 digest 结构化字段(clusters_top[].ret_1d_avg / full_ret_1d)与扫描 txt 明细行的"命中均涨 / 全成分"对照,本期两条来源均可用(digest full 全量在位);仅减肥药一簇两条来源均未给全成分口径,表中以"—"占位 |
| 资金口径 | 「主力 5 日」为近 5 日累计(滞后,含前几日行情);判"今日资金"看近 3 日单日序列的末日;⚠️结构性拉升标签按"异动子集 5 日流入 vs 全成分 5 日流出"判定 |
| 环境口径差异 | 两融余额及变化为 T+1 口径(最新读数截至 2026-10-14),与当日行情差一个交易日;顶背离预警截至 10-14;涨跌停 / 宽度 / 成交量 / 底部结构 / 科创宽度均为 10-15 当日口径 |
| 异动池规模 | 本次扫描 universe = 266 只(涨幅动量 > 0 且流通市值达门槛,其中 16 只为注册龙头锚定强制入池);全市场聚类细分簇 253 个;同核簇合并 39+ 条(共享核心票只数一次)、宽母簇折叠 7 组(信号由其内细分驱动,报细不报粗) |
| 数据降级说明 | ①本期 rotation 与 market_scan 两次运行均报:北向板块数据源(akshare)调用失败(重试 1 次后报 'NoneType' object is not subscriptable)且无可用缓存,引擎按空值降级(相关评分 nb_score 退化为均匀噪声)——该分项未进入本报告引用的任何数字;②其余两份产物(rotation 归档 JSON + 扫描 txt / digest 结构化抽取)均完整可用 |
| 剔除声明 | 本报告零个股闸门(runbook §4)强制:不含任何 A 股股票名 / 6 位代码 / 含代码的 ETF 全名;rotation 篮子全部股票名(经股票基础信息映射)+ 扫描 txt 全部代表股 = verify 校验源,FAIL 即退出码 1 |
| 报告纪律 | 数字只来自两份产物(rotation 归档 JSON + 扫描 txt / digest 结构化抽取),禁止凭印象改写;术语首次出现带括号白话,文末术语速查表兜底;上榜 ≠ 买点,不构成投资建议 |